Un prêt lié au développement durable (SLL) est un instrument de prêt qui comprend des garanties et des lettres de crédit. Il n'est pas conditionnel à ce que les recettes soient utilisées à une fin particulière, mais, à l'instar du obligations liées au développement durable (SLB), les conditions du prêt incitent l’emprunteur à améliorer ses performances par rapport à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) prédéterminés convenus. Le prêt peut être utilisé aux fins générales de l'entreprise, mais l'emprunteur accepte de faire évaluer la performance sur une sélection d'indicateurs clés de performance et de fournir aux prêteurs une vérification externe de la performance. Les prêts, également appelés prêts d’amélioration de la durabilité ou prêts ESG, peuvent être liés à la note ESG globale d’une entreprise. Dans le cadre de ces accords, les taux d’intérêt sur une SLL peuvent être abaissés si une entreprise obtient une note ESG plus élevée ou augmentés si un ou plusieurs de ses objectifs ESG ne sont pas atteints.
La plupart des entreprises ont adopté des KPI liés au changement climatique liés aux émissions de gaz à effet de serre en raison de la capacité que cela leur donne de fixer des objectifs mesurables et quantifiables. Cependant, certains KPI sont liés à l’adaptation, notamment les économies d’eau, l’amélioration de la conservation et de la biodiversité, et l’agriculture durable. Le marché SLL devrait jouer un rôle croissant dans le financement de l’adaptation, avec des objectifs précoces autour de la consommation d’eau et de l’efficacité de son utilisation.
Applications sectorielles actuelles ou potentielles liées à l’adaptation :
- production végétale et alimentaire – y compris l’agroforesterie ; la production animale; pêcheries (marines, d'eau douce et aquaculture); irrigation;
- services et gestion écologiques – gestion forestière (y compris le boisement et le reboisement) ; marécages; protection, conservation et amélioration des écosystèmes et de la biodiversité ;
- approvisionnement en eau (infrastructure) – stockage de l'eau ; récupération de l'eau; Gestion de l'eau;
- protection et gestion côtières et fluviales – défenses côtières ou barrières de protection contre les inondations ; mesures de protection contre les crues des rivières;
- réduction des risques de catastrophe – systèmes d’alerte précoce et d’observation ;
- infrastructures énergétiques – production d’énergie (y compris les énergies renouvelables) ;
- Infrastructure de transport;
- autres environnements bâtis et infrastructures – développement urbain ;
- infrastructures sociales – éducation ; établissements de santé; et
- l'industrie et la fabrication.
Informations supplémentaires :
- Il s’agit d’un instrument émergent, avec le premier prêt d’un milliard d’euros à Philips (une entreprise de technologie de la santé) en 1 structuré par la banque ING et soutenu par 2017 autres banques.
- Le marché des SLL est un secteur en croissance, avec près de 1.5 2022 milliards de dollars de SLL en cours en décembre 2023. Les SLL deviennent courantes sur le marché des prêts aux entreprises (Finch & Dowse, XNUMX).
- Les SLL connaissent un essor considérable en Europe. Plus de 80 % des volumes de SLL étaient destinés aux marchés européens en 2019.
Considérations pour la délivrance d'un SLL :
- Les SLL financés par l’emprunteur/le projet doivent respecter les seuils de risque de crédit et de défaut.
- Les prêts ne conviennent pas à tous les emprunteurs, en particulier à ceux qui ne sont pas en mesure de s’endetter davantage.
- Des garanties peuvent être nécessaires pour les SLL émises dans les pays en développement afin d'accroître la confiance des prêteurs.
Adapté des sources suivantes :
Association du marché des prêts d’Asie-Pacifique et Association du marché des prêts. (2023). Principes des prêts liés au développement durable : soutenir une activité économique durable sur le plan environnemental et social. https://www.lsta.org/content/sustainability-linked-loan-principles-sllp/
Finance environnementale. (2023, 11 septembre). Adaptation, biodiversité et marché SLL. https://www.environmental-finance.com/content/market-insight/adaptation-biodiversity-and-the-sll-market.html
Finch, SA et Dowse, K. (2023 juin 28). Prêts liés au développement durable : croissance du marché de la finance durable et orientations actualisées pour les prêteurs et les emprunteurs. https://www.blakes.com/insights/bulletins/2023/sustainability-linked-loans-growth-of-the-sustaina