Les fonds d'investissement en pool sont des véhicules financiers qui combinent les capitaux de différentes entités et les déploient ensuite dans des projets/initiatives. Ces entités peuvent être publiques, privées et/ou à but non lucratif. Les entités peuvent proposer au fonds d'investissement différentes formes de capital, notamment des subventions, des capitaux propres ou des prêts.
Souvent, lorsque les financements publics sont combinés avec des financements privés, le pool de ressources qui en résulte est appelé fonds d’investissement à financement mixte. Habituellement, ces types de fonds ont des objectifs de développement ou sectoriels spécifiques et n’investiront que dans des projets qui correspondent à ces objectifs.
Compte tenu de l’inclusion de capitaux publics dans les fonds d’investissement à financement mixte, les rendements recherchés par le fonds d’investissement lors d’un investissement peuvent être inférieurs. Cela permet à ceux qui structurent le financement du projet ou de l'initiative d'utiliser ce financement mixte pour réduire le compromis risque/rendement pour les autres co-investisseurs du projet ou de l'initiative. Dans de nombreux cas, cette réduction des risques vise à attirer des capitaux du secteur privé vers un projet ou une initiative qui, autrement, n'aurait pas bénéficié de capitaux commerciaux.
Il est peu probable que des fonds d’investissement communs pour l’adaptation voient le jour étant donné les difficultés à générer des flux de revenus constants à partir de ce type de projets. Toutefois, les fonds d’investissement climatique peuvent associer des projets d’adaptation à des projets d’atténuation générateurs de revenus pour atténuer cette contrainte. En outre, plus la proportion de financements publics incluse dans un investissement est élevée, plus ce financement pourrait avoir une grande influence pour garantir que les projets sont développés/mis en œuvre d’une manière qui tienne compte des aléas et des risques climatiques physiques projetés.
Applications sectorielles actuelles ou potentielles liées à l’adaptation :
- production végétale et alimentaire – y compris l’agroforesterie ; la production animale; pêcheries (marines, d'eau douce et aquaculture); irrigation;
- services et gestion écologiques – gestion forestière (y compris le boisement et le reboisement) ; marécages; protection, conservation et amélioration des écosystèmes et de la biodiversité ;
- approvisionnement en eau (infrastructure) – stockage de l'eau ; récupération de l'eau; Gestion de l'eau;
- protection et gestion côtières et fluviales – défenses côtières ou barrières de protection contre les inondations ; mesures de protection contre les crues des rivières;
- réduction des risques de catastrophe – systèmes d’alerte précoce et d’observation ;
- infrastructures énergétiques – production d’énergie (y compris les énergies renouvelables) ;
- Infrastructure de transport;
- autres environnements bâtis et infrastructures – développement urbain ;
- infrastructures sociales – éducation ; établissements de santé; et
- l'industrie et la fabrication.
Informations supplémentaires :
- Il s’agit d’un instrument mature, même si les fonds axés sur l’adaptation au climat n’ont vu le jour que dans les années 2020.
Considérations relatives à l’utilisation d’investissements mutualisés :
- Le projet/initiative doit générer un retour sur investissement acceptable pour les investisseurs.
- Différents projets/initiatives nécessiteront différentes combinaisons de financements (subventions, fonds propres, prêts) en fonction du compromis risque/rendement projeté.
- La constitution d’un portefeuille de projets d’adaptation nécessite des données adéquates pour éclairer les opportunités d’investissement.
Adapté des sources suivantes :
Convergence. (2023). Etat de la finance mixte 2023 : édition Climat. https://www.convergence.finance/resource/state-of-blended-finance-2023/view
Gozzi, JC et Schmukler, S. (2015 octobre 23). Garanties de crédit public et accès au financement. Économie européenne. https://european-economy.eu/leading-articles/public-credit-guarantees-and-access-to-finance/
Organisation de coopération et de développement économiques. (sd). Financement mixte. https://www.oecd.org/dac/financing-sustainable-development/blended-finance-principles/