Les garanties de crédit ont été décrites comme « des mécanismes par lesquels un tiers – le garant – s’engage à rembourser une partie ou la totalité du montant du prêt au prêteur en cas de défaut de paiement de l’emprunteur » (Gozzi et Schmukler, 2016). Cela réduit les pertes de crédit attendues du prêteur, même si la probabilité de défaut reste inchangée, agissant comme une forme d'assurance contre le défaut. En d’autres termes, les garanties visent à augmenter les calculs risque/rendement des prêteurs pour rendre les prêts projets plus attractifs.
Dans les pays en développement, les garanties sont les plus populaires dans la structuration de financements dans lesquels une banque multilatérale de développement, un partenaire de développement bilatéral ou une entité gouvernementale garantira le remboursement d'un prêt contracté par un développeur de projet. Essentiellement, le garant indique au prêteur, généralement une institution financière, qu’il paiera au nom du promoteur si celui-ci n’est pas en mesure de rembourser le prêt. Les banques multilatérales de développement, les partenaires de développement bilatéraux et les entités gouvernementales prennent ce risque pour encourager davantage de prêts et d'investissements dans des secteurs et des pays dans lesquels les prêts des institutions financières sont limités et/ou moins courants. Dans certains cas, les garanties seront associées à une assistance technique pour améliorer encore les chances de remboursement.
Les garanties pourraient être particulièrement cruciales pour les projets d’adaptation qui ont moins d’antécédents et qui sont peu connus des investisseurs, ou pour les projets d’adaptation dont on prévoit des retours sur investissement plus faibles ou plus volatils. En outre, les systèmes de garantie de crédit qui rendent le financement des investissements disponible et abordable pour les petites et moyennes entreprises peuvent être utilisés pour encourager les investissements dans des mesures d'adaptation qui aident ces entreprises à se préparer aux catastrophes météorologiques, à la sécheresse et à l'élévation du niveau de la mer. Ils peuvent également fournir un financement d’urgence aux petites et moyennes entreprises touchées par des catastrophes liées au climat.
Applications sectorielles actuelles ou potentielles liées à l’adaptation :
- production végétale et alimentaire – production végétale (y compris l’agroforesterie) ; la production animale; pêcheries (marines, d'eau douce et aquaculture); irrigation;
- services et gestion écologiques – gestion forestière (y compris le boisement et le reboisement) ; marécages; protection, conservation et amélioration des écosystèmes et de la biodiversité ;
- approvisionnement en eau (infrastructure) – stockage de l'eau ; récupération de l'eau; Gestion de l'eau;
- protection et gestion côtières et fluviales – défenses côtières ou barrières de protection contre les inondations ; mesures de protection contre les crues des rivières;
- réduction des risques de catastrophe – systèmes d’alerte précoce et d’observation ;
- infrastructures énergétiques – production d’énergie (y compris les énergies renouvelables) ;
- Infrastructure de transport;
- autres environnements bâtis et infrastructures – développement urbain ;
- infrastructures sociales – éducation ; établissements de santé; et
- l'industrie et la fabrication.
Informations supplémentaires :
- Il s’agit d’un instrument mature qui a fait son apparition au XIXe et au début du XXe siècle. Il est largement utilisé dans plus de 19 pays.
Considérations relatives à l’utilisation des garanties de crédit :
- Le projet/l'initiative doit être proche d'être « finançable » sans la garantie, pour éviter les situations dans lesquelles le montant de la garantie requise est si important qu'aucun tiers (par exemple, une banque multilatérale de développement) ne l'offrira.
- Les garanties sont normalement conservées dans les bilans des garants pour le montant total et sont donc, du point de vue du garant, moins populaires que d'autres instruments (c'est-à-dire les prêts) car elles génèrent moins de frais et offrent moins de garanties.
Adapté des sources suivantes :
Gozzi, JC et Schmukler, S. (2015 octobre 23). Garanties de crédit public et accès au financement. Économie européenne. https://european-economy.eu/leading-articles/public-credit-guarantees-and-access-to-finance/
Institut International du Développement Durable & MAVA Fondation pour la Nature. (2020). Instruments de rehaussement de crédit pour les infrastructures. https://www.iisd.org/credit-enhancement-instruments/
Organisation de coopération et de développement économiques. (sd). Faciliter l’accès au financement : Document de discussion sur les systèmes de garantie de crédit. https://www.oecd.org/global-relations/45324327.pdf
Banque mondiale. (2022). Lignes directrices pour l’intégration de l’atténuation et de l’adaptation au changement climatique dans les systèmes publics de garantie de crédit pour les petites et moyennes entreprises. Groupe de la Banque mondiale. https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports/documentdetail/099512111082215393/idu0ef1c33d00fa6c04e180991a0e47a751befcb